कल रात जारी प्रतिभूतियों में फॉरेक्स प्रवाह पर यूएस ट्रेजरी की रिपोर्ट ने इस साल मार्च में निवेशकों की धारणा में एक मौलिक परिवर्तन दिखाया। मार्च 2020 की तुलना में केवल एक महीने में, अंतर्वाह में 450 बिलियन का परिवर्तन हुआ, जिसमें वृद्धि का मुख्य हिस्सा टी-बिल (चार्ट पर ट्रेजरी बांड और नोट्स) से आया। जाहिर है, मार्च निवेशक भावना में एक महत्वपूर्ण महीना था, क्योंकि उस समय $ 2.1 ट्रिलियन के लिए बिडेन प्रोत्साहन कार्यक्रम को अपनाया गया था, और वायदा बाजार अमेरिकी डॉलर पर छोटी स्थिति में तेज कमी का अनुभव कर रहा था, जो बार-बार था समीक्षाओं में उल्लेख किया गया है।

हालांकि, अमेरिकी डॉलर ने एक लंबी स्थिति बनाए बिना फिर से बेचना शुरू कर दिया, क्योंकि निवेशक बजट घाटे के बहुत तेजी से विकास और फेड की सतर्क स्थिति के बारे में चिंतित हैं, जिसने दर वृद्धि को 2023 तक स्थगित कर दिया। जाहिर है, अमेरिकी प्रतिभूतियों में मार्च का उछाल अप्रैल में समाप्त हो गया, और इन विशेष रूप से पिछड़े हुए आंकड़ों पर ध्यान केंद्रित करना असंभव है।

अब, मुख्य सवाल यह है कि फेड कब तक बढ़ती मुद्रास्फीति को नजरअंदाज करने का इरादा रखता है। जबकि कोई नया डेटा नहीं है, सबसे संभावित परिदृश्य पहले से ही स्थापित दिशा में एक बहाव है, यानी अमेरिकी डॉलर और सुरक्षात्मक संपत्तियों के पक्ष में कच्चे माल और कमोडिटी करेन्सियों की मांग में वृद्धि।

NZD / USD

सेवा क्षेत्र में PSI सूचकांक 2007 में अनुसंधान की शुरुआत के बाद से उच्चतम मूल्य पर पहुंच गया और 61.2 पी तक पहुंच गया। सूचकांक में तेज वृद्धि पर्यटकों की लगभग पूर्ण अनुपस्थिति को देखते हुए हुई, क्योंकि देश में आने पर प्रतिबंध अभी तक नहीं हटाया गया है, जो उपभोक्ता मांग के लिए उच्च क्षमता का संकेत देता है।

यह संभव है कि आवास बुलबुले के विस्तार को रोकने के उद्देश्य से वर्ष की शुरुआत में किए गए उपायों के बाद आवास बाजार के विकास के ठंडा होने की प्रतिक्रिया है।

इस सप्ताह की प्राथमिक घटना वित्तीय वर्ष 2021 के बजट का प्रकाशन है। विशेष रूप से सरकार के राजस्व और विशेष रूप से व्यय के अनुमान महत्वपूर्ण होंगे। राष्ट्रीय ऋण, यदि पहले किए गए उपायों को संशोधित नहीं किया जाता है, तो 2023 तक लगभग 120 बिलियन बढ़ जाएगा, जो कि एक छोटे से देश के लिए काफी है, और आय और व्यय के आकलन से निवेशकों के मूड में बदलाव हो सकता है।

CFTC के अनुसार, समीक्षाधीन सप्ताह में शुद्ध लॉन्ग पोजीशन थोड़ा बढ़कर 189 मिलियन हो गया। बुल्स की प्रधानता अनिवार्य रूप से प्रतीकात्मक है, लेकिन जहां तक सरकारी बांडों के प्रतिफल का सवाल है, न्यूजीलैंड में यह प्रवृत्ति स्पष्ट रूप से पिछले कुछ हफ्तों में यूएस ट्रेजरी की तुलना में अधिक मजबूत है। इस प्रकार, प्रवृत्ति को तेजी से माना जाना चाहिए।

पहले, यह माना जाता था कि NZD चैनल की ऊपरी सीमा के रूप में 0.7330/60 को लक्षित कर रहा है, लेकिन चूंकि निचली सीमा में एक पुलबैक था, इसलिए लक्ष्य थोड़ा अधिक स्थानांतरित हो गया। सबसे अधिक संभावना है, चैनल बॉर्डर 0.7420/60 के प्रतिरोध क्षेत्र के पास स्थित होगा, जो अगले सप्ताह लक्ष्य होगा।

AUD/USD

आज सुबह प्रकाशित आरबीए बैठक के कार्यवृत्त ने निस्संदेह कोई नई जानकारी प्रदान नहीं की। हाल ही में एक साक्षात्कार में आरबीए के डिप्टी गवर्नर डेबेल ने बैंक की स्थिति के बारे में बताया। इस स्थिति को हॉकिश और डोविश एजेंडे के बीच संतुलन के तरीके में बनाए रखा जाता है, और इसमें यह तथ्य शामिल होता है कि नीतिगत बदलावों पर निर्णय जुलाई की बैठक में किए जाएंगे, न कि पहले। तदनुसार, करेंसी बाजार ने किसी भी तरह से प्रकाशन पर प्रतिक्रिया नहीं दी, और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बाहरी कारकों के अनुसार चलता है जो अब कमोडिटी करेन्सियों के लिए सकारात्मक हैं।

फिर भी, हमें बारीकी से निगरानी करनी चाहिए कि क्या हो रहा है। अप्रैल रोजगार पर आंकड़े और उपभोक्ता मुद्रास्फीति की उम्मीदों का मई सूचकांक गुरुवार को जारी किया जाएगा। सकारात्मकता की थोड़ी प्रबलता के साथ तटस्थ पूर्वानुमान हैं।

CFTC के आधार पर, रिपोर्टिंग सप्ताह के दौरान AUD की शुद्ध लंबी स्थिति थोड़ी बढ़कर 189 मिलियन हो गई। अनुमानित मूल्य ऊपर की ओर निर्देशित है, जो निरंतर वृद्धि की उम्मीद करने का कारण देता है।

न्यूजीलैंड डॉलर की तरह, ऑस्ट्रेलियाई ने ऊपर की ओर चैनल की निचली सीमा पर वापस खींच लिया, लेकिन अपनी सीमाओं के भीतर रहा, जो विकास को फिर से शुरू करने की उम्मीद करने का कारण देता है। चैनल की ऊपरी सीमा 0.7940/60 के क्षेत्र में है, जो निकटतम लक्ष्य होगा। उसके बाद, हम 0.8139 के रणनीतिक लक्ष्य से पहले 0.8010 पर उच्च के टूटने या या तो आवेग विकास या समेकन की उम्मीद करते हैं।