Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в небольшом минусе, но продолжают бороться за направление после вчерашней крупной распродажи. Новости о дальнейших шагах Китая по открытию своей экономики не смогли поднять настроение инвесторам в последнюю неделю мрачного для рынков года. Очевидно, что ничего хорошего впереди нас не ждет, так что и смысла нет трейдерам что-то устраивать в последнюю предновогоднюю неделю.

Фьючерсы на S&P 500 колебались между небольшим ростом и падением после снижения вчера в ходе регулярной сессии индекса на 0,4%. Высокотехнологический NASDAQ потерял около 0,2%, а промышленный Dow Jones всего 0,1%. Доходность казначейских облигаций снизилась, так как глобальная распродажа облигаций ослабла. Курс доллара оставался стабильным. Индекс Stoxx Europe 600 вырос в среду благодаря акциям основных сырьевых компаний, которые прибавили на фоне роста цен на промышленные металлы, включая медь. Большинство европейских облигаций также выросли, при этом доходность 10-летних облигаций Германии упала почти на пять базисных пунктов.

Как я отмечал выше, осторожные настроения инвесторов ослабляют надежды на ралли в последнюю торговую неделю 2022 года после тяжелого для финансовых рынков года. Мировые компании потеряли пятую часть своей стоимости, что стало самым большим падением с 2008 года в годовом исчислении, а индекс мировых облигаций упал на 16%. Доллар вырос на 7%, а доходность 10-летних облигаций США подскочила до 3,80% с 1,5% в конце 2021 года.

Даже сообщения о том, что Китай отменит карантинные требования для прибывающих посетителей и начнет выдавать паспорта и разрешения на въезд в Гонконг жителям материкового Китая, не позволяют рынкам нащупать позитив. Однако это может стать стимулом для мировой экономики в следующем году.

Обеспокоенность по поводу инфляционного давления, которое может побудить Федеральную резервную систему сохранить жесткие меры монетарной политики, также не оставляют инвесторов в покое, что будет ограничивать спрос на рисковые активы в будущем. Скорей всего, лишь ближе к середине следующего года мы получим сигналы от ФРС о том, что она приостанавливает повышение процентных ставок, но вряд ли мы услышим заявления, что в ближайшее время регулятор начнет их снижать. Скорей всего, пик по ставкам будет сохраняться до тех пор, пока инфляция не придет в норму, а с такими экономическими показателями, какие мы имеем на конец года, вряд ли это произойдет быстро.

Нефть упала на фоне низкой ликвидности, поскольку инвесторы взвешивали последствия российского запрета на экспорт для покупателей, придерживающихся ценового предела. Железная руда выросла до самого высокого уровня с начала августа, как и медь.

Что касается технической картины S&P500, индекс может продолжить рост. Для этого необходимо возвращать уровень $3 866, что будет приоритетной задачей на сегодня. Учитывая, что фьючерсы открылись выше этого уровня, забрать назад контроль над $3 866 не составит большого труда. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой для укрепления торгового инструмента к $3 891. Чуть выше расположился уровень в $3 923, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае движения вниз покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3 806, так как ниже остается только $3 773 – практически минимум прошлой недели, после теста которого давление на индекс усилится. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3 735, а самой дальней целью выступит область $3 699.