Растущие опасения того, что экономика США скатится в рецессию, в последнее время оказывали достаточно серьезное давление на акции. На прошлой неделе Федеральная резервная система повысила процентные ставки на три четверти процентного пункта, что стало самым большим повышением ставок Центрального банка с 1994 года. Пауэлл заявил о том, что нельзя исключать более жесткой посадки экономики, так как Центральный банк вынужден достаточно активно повышать стоимость заимствований в отчет на самую высокую инфляцию за последние 40 лет.

По словам Кристиана Шьюинга, генерального директора Deutsche Bank, наступление рецессии в Европе и США является лишь делом времени. Уже сейчас развитые экономики сталкиваются с высокой вероятностью рецессии, поскольку центральные банки вынуждены агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией.

Однако есть и те, кто в своем базовом сценарии не видит рецессии в США в ближайшие несколько лет. В UBS считают, что, несмотря на риски жесткой посадки, темпы экономического роста не сильно сократятся. «Однако даже если экономика действительно соскользнет в рецессию, она будет неглубокой и не будет носить устойчивый характер, учитывая силу потребительских и банковских балансов», — добавили в компании.

В Goldman Sachs тем временем считают, что рецессия для экономики США становится все более вероятной, заявляя, что риски смещены в худшую сторону. «Основные причины заключаются в том, что наша базовая траектория роста сейчас ниже, и мы все больше обеспокоены тем, что ФРС будет и дальше жестко реагировать на высокие потребительские инфляционные ожидания. Если цены на энергоносители продолжат расти, это только усложнит ситуацию», — говорится в сообщении для клиентов.

Очевидно, что во время сегодняшнего выступления в Конгрессе председателя ФРС Джерома Пауэлла волатильность рынка будет довольно высокой. Инвесторы будут внимательно ждать любых сигналов, свидетельствующих о дальнейшем поведении комитета.

Что касается технической картины S&P500

Вчерашний день позволил инвесторам немного выдохнуть, но вряд ли уровень $3 643 будет тем минимумом и тем дном, на который все рассчитывают. Все, на что могут рассчитывать сегодня покупатели рисковых активов – возврат под контроль сопротивления $3 731. Прорыв этого диапазона подтолкнет к новому активному движению торгового инструмента вверх, в районы $3 762 и $ 3 788, где в рынок вновь вернуться крупные продавцы. Как минимум найдутся желающие зафиксировать прибыль по длинным позициям. Более дальней целью выступит уровень $ 3 826, но это менее реально. В случае пессимизма и очередных разговоров о высокой инфляции и необходимости борьбы с ней на фоне выступлений представителей Федеральной резервной системы с заявлениями о более агрессивных шагах ФРС торговый инструмент легко обновит ближайшую поддержку $3 677. Пробой этого диапазона приведет к новой распродаже на $ 3 643 и $3 608.