empty
 
 
24.06.2022 11:35 AM
Jerome Powell warns US recession is 'certainly a possibility'

This image is no longer relevant

On the second day of testifying before the Senate committee, Jerome Powell talked about high inflation and the attempts of the Fed to tackle it. At the moment, core inflation in the US continues to run at least three times higher than the Fed's targeted level of 2%. The CPI currently stands at 8.6%.

Inflationary pressure has never been so strong and persistent since the 1980s. Earlier, the Fed Chair said that the US Federal Reserve was well aware of the challenges it was facing and was able to bring inflation down to the target level of 2%.

However, in reality, prices have been accelerating in the past few months. Obviously, Fed's expectations that some components of supply chains will improve were not met.

Over the past three meetings, the FOMC has raised the rate to bring the funds rate to 1%. The Fed policymakers, including Jerome Powell, made it clear that they would continue to raise the rates, and the scope of monetary tightening would depend on the economic situation. Apparently, at its next meeting in July, the FOMC will increase the rate once again. The same will happen in September.

On Thursday, Federal Reserve Governor Michelle Bowman said she supported a 75-basis-point increase in July which may be followed by 50-basis-point increases in the next few subsequent meetings.

The Fed intends to bring its benchmark interest rate to 3.5% by the end of the year. Even if the US Federal Reserve raises the rate by 24% by the year-end, this might still not be enough to control current inflation.

In other words, it seems that the US regulator is unable to fight inflation that stems from supply disruptions.

Another cycle of monetary tightening may lead to a recession. The question is when the recession will hit and how deep it will be.

The current situation has had an impact on the precious metal market where gold and silver have sharply dropped in value.

As interest rates keep rising, safe-haven assets will remain under pressure.

Ideally, interest rates should keep up with the current inflation rate in order to be effective.

Irina Yanina,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $9000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 5 chúng tôi xổ $9000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback