Валютная пара EUR/USD во вторник продолжала корректироваться. А если быть точнее, то продолжала торговаться внутри бокового канала 1,0620-1,0681 большую часть дня. В течение дня наблюдался несильный рост, который был спровоцирован индексами деловой активности, о которых речь пойдет немного ниже. В целом же можно отметить, что волатильность пары по-прежнему была невысокой. На иллюстрации ниже отлично видно, что на прошлой неделе было два волатильных дня, которые давали надежду трейдерам на завершение «периода низкой волатильности». Но, как видно сейчас, этим надеждам не суждено было сбыться. Если не учитывать те два дня, то волатильность пары почти каждый день составляет от 40 до 60 пунктов на протяжении последних месяцев. Движения на рынке, если не отсутствуют, то довольно слабые.
Вчера в Евросоюзе и отдельно в Германии были опубликованы индексы деловой активности в сферах услуг и производства. Сутками ранее мы предупреждали, что реакции рынка следует ожидать только в том случае, если фактические значения показателей будут сильно отличаться от прогнозных. В обоих случаях индексы деловой активности в сфере услуг оказались значительно выше прогнозов, что и спровоцировало рост евровалюты примерно на 50 пунктов. Однако этот рост практически никак не повлиял на общую техническую и фундаментальную картину. А евро в оставшуюся часть дня успел потерять большую часть «нажитого непосильным трудом».
Техническая картина не изменилась, так как цена все также располагается внутри бокового канала, в ограниченном ценовом диапазоне. Нисходящий тренд сохраняется, а после завершения текущей паузы падение евро должно возобновиться. На общий фундаментальный фон индексы деловой активности не могли повлиять никак. Сейчас ключевое значение для рынка имеют показатели инфляции, а также перспективы монетарной политики ЕЦБ и ФРС. Именно эти два фактора оказывают до 90% влияния на настроение рынка.
Как мы уже не раз говорили, настроение рынка становится более «ястребиным» в отношении ставок ФРС и более «голубиным» в отношении ставок ЕЦБ. Теперь уже ясно, что ФРС начнет цикл смягчения монетарной политики не просто позже, чем рассчитывал рынок в начале года, а гораздо позже этих ожиданий. И гораздо позже первого снижения ставки в Евросоюзе. Естественно, что при таком фундаментальном фоне спрос на евровалюту должен только снижаться, о чем мы говорили еще в конце прошлого года. Поэтому мы, как и раньше, ожидаем падения пары в область 1,00-1,02$. Это, конечно, не означает, что пара теперь будет снижаться каждый день, но любой инструмент не может показывать каждый день трендовое движение.
Макроэкономический фон, несмотря на относительно-позитивные индексы деловой активности в Евросоюзе, уже давным-давно гораздо слабее американского. Он не может оказать никакой значимой поддержки европейской валюте. Поэтому, с какой стороны ни посмотри на общую картину положения вещей, вывод напрашивается один – дальнейшее падение евро вплоть до ценового паритета.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 24 апреля составляет 54 пункта и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0651 и 1,0759 в среду. Старший канал линейной регрессии развернулся вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, но мы ожидаем лишь небольшого отката вверх.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0681;
S2 – 1,0620;
S3 – 1,0559.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742;
R2 – 1,0803;
R3 – 1,0864.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 24 апреля. Дэйв Раамсден ожидает замедления темпов падения инфляции.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 24 апреля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 24 апреля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возобновила и продолжает нисходящий тренд, как мы и ожидали. Европейская валюта должна продолжать падение практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0602 и 1,0559. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии. Фундаментальный фон сейчас таков, что ожидать роста можно только от доллара. Коррекции возможны на технических основаниях, но торговля на понижение сейчас является наиболее целесообразной.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
