Евро продолжает топтаться на одном месте, так как интерес к рискам среди инвесторов и трейдеров даже и не думает возвращаться. Все больше американских политиков высказывают беспокойство относительно высокой инфляции и рынка труда, который может серьезно из-за нее пострадать, так как Центральному банку потребуются более жесткие меры для того, чтобы вернуть в норму денежно-кредитную политику. Однако есть и те, кто считает, что текущая ситуация с повышением процентных ставок не такая уж и опасная, как может показаться. «Повышение процентной ставки центральным банком США должно помочь снизить инфляцию, при этом не вызвав повышения уровня безработицы», - заявил президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. «Задача денежно-кредитной политики сегодня ясна: снизить инфляцию при сохранении сильной экономики. И хоть задача является очень трудной это не значит, что она не решаема».
В ходе своего выступления глава ФРС Нью-Йорка изложил сценарий, при котором более высокие процентные ставки помогут снизить уровень инфляции «почти до 4%», прежде чем она снизится до целевого значения установленного Центральным банком в районе 2,5%. Достигнуть этого уровня инфляция сможет лишь в 2023 году, после чего вернется к значению в 2% в 2024 году. По его словам, рынок труда и экономика США должны продолжать демонстрировать силу и устойчивость даже с ростом процентных ставок до 2%, которые ожидаются к концу этого года. При этом уровне безработицы, как считает Уильямс, останется на текущем низком уровне в 3,6%.
Совсем недавно вышли данные, которые подтвердили силу американского рынка труда, однако отчет оказался хуже прогнозов экономистов, так как многие ожидали снижения показателя до 3,5%. Стоит сказать, что в условиях нахождения рынка труда на своих пиковых значениях - когда достигнута максимальная занятость, незначительные изменения этого показателя не играют никакой роли. Напомню, что на прошлой неделе ФРС пошла на повышение ключевой процентной ставки по федеральным фондам на полпроцента, что стало самым большим разовым повышением с 2000 года. Председатель Джером Пауэлл заявил журналистам, что он готов продолжить эти шаги с дополнительным повышением на полпроцента на ближайших двух заседаниях, которые состоятся в июне и июле.
В ходе своего выступления Уильямс не поднимал тему темпов повышения ставок, а также предпочел проигнорировать возможный конечный пункт их повышения в этом году. Политик лишь отметил, что ожидает от центрального банка необходимых мер, позволяющих вернуть ставку по федеральным фондам к более нормальному уровню в этом году.
Напомню, что согласно последним данным, за 12 месяцев до марта этого года уровень инфляции в США, согласно предпочтительному показателю ФРС, составил 6,6%, что является самым высоким значением за 40 лет. Реальная инфляция и вовсе превысила показатель в 8,5% и наверняка достигла 9,0% уже в апреле. Уильямс также указал на множество факторов, двигающих инфляцию вверх в том числе повышенный спрос на товары и жилье из-за пандемии. Горячий рынок труда и глобальные проблемы с цепочками поставок, отчасти усугубленные российской спецоперацией на территории Украины, также способствуют усилению инфляционного давления.
«Очевидно, что предпринятые действия в области денежно-кредитной политики ослабят спрос в ближайшем будущем, что приведет к снижению цен. Я также ожидаю, что со временем факторы, способствующие нехватке предложения, будут устранены, что приведет к некоторой перебалансировке», - отметил политик.
Рекомендую: плохое отношение инвесторов к риску толкает фондовые рынки вниз
EUR
После стабилизации на уровне 1.0470 быки начали постепенно аккумулировать позицию. Ожидания более агрессивной политики Европейского центрального банка делают европейскую валюту более привлекательной, особенно после недавнего решения центрального банка США. Ухудшение геополитической напряженности из-за отказа Украины от переговоров, а также проблемы с цепочками поставок в странах еврозоны ограничивают восходящий потенциал рисковых активов. В краткосрочной перспективе лучше всего ставить на крупную коррекцию пары вверх. Для остановки медвежьего рынка покупателям необходимо защищать ближайшую поддержку 1.0530. Если ее упустить, скорей всего медведи провалят торговый инструмент уже к годовому минимуму 1.0470. Более дальней целью выступит поддержка 1.0420. Говорить о коррекции евро можно и нужно, но прежде быкам нужно выбраться выше 1.0590. Только после этого они нацелятся на пробой 1.0640. Оттуда ожидается дорога вверх к 1.0690 и 1.0740.
GBPUSD
Покупатели рисковых активов защитили 1.2260 и теперь пытаются что-то придумать у основания 23-й фигуры. Но стоит отметить, что среднесрочный медвежий тренд никуда не делся, а наблюдаемая коррекция может очень быстро закончиться – дайте только повод крупным продавцам. Поводом могут стать слабые фундаментальные данные, которые ожидаются по Великобритании на этой неделе. В краткосрочной перспективе советую покупать фунт на откатах вниз, так как не исключено усиление бычьего присутствия. Ближайший уровень сопротивления сейчас расположен в районе 1.2370. Прорыв этого диапазона приведет к моментальному рывку торгового инструмента на 1.2440 и 1.2505. Прорыв 1.2300 усилит медвежий рынок, что откроет дорогу к новым минимумам: 1.2260 и 1.2180. Самой дальней целью в текущих условиях будет поддержка 1.2070, которая будет обновлена в случае ухудшения состояния экономики Великобритании очень быстро.
